Los costes de endeudamiento del gobierno estadounidense alcanzaron su nivel más alto desde 2007 después de que un repunte en los precios del petróleo avivara aún más la preocupación por la inflación.
El tipo de interés efectivo de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años, conocido como rendimiento del Tesoro a 10 años, llegó a subir hasta el 5,04%, pero desde entonces ha disminuido.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales han estado aumentando a nivel mundial durante meses, impulsados por la preocupación de que la inflación causada por el aumento del precio del petróleo desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Israel con Irán conduzca a tasas de interés más altas.
Estados Unidos ha estado recomprando bonos en un intento por reducir el rendimiento de los bonos del Tesoro, y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, calificó la intervención de «exitosa».
El precio mayorista de referencia mundial del petróleo subió el martes a más de 109 dólares por barril, desde los aproximadamente 86 dólares de finales de agosto, tras la renovada preocupación por la capacidad de Arabia Saudí para exportar petróleo a raíz del aumento de las tensiones en la región .
Los inversores prevén que el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Kevin Warsh, subirá los tipos de interés para combatir la inflación provocada por el alza de los precios del petróleo.
Sin embargo, el presidente estadounidense Donald Trump se opone a una subida de tipos de interés, ya que lleva mucho tiempo argumentando que unos tipos de interés bajos son excelentes para impulsar la economía.
Tuvo un desencuentro con el predecesor de Warsh, Jerome Powell, por su decisión de no bajar las tarifas.
Los tipos de interés más altos y la inflación tienden a elevar la rentabilidad que los inversores exigen a los bonos procedentes de la deuda pública.
La rentabilidad de los bonos también puede ser un indicador de la confianza que los inversores tienen en un gobierno determinado, de modo que una mayor rentabilidad refleja una menor confianza.
La competencia por la financiación mediante deuda por parte de las empresas de inteligencia artificial (IA) también está impulsando al alza la rentabilidad.
Los gigantes tecnológicos están endeudándose enormemente para construir enormes centros de datos. Esto eleva los tipos de interés de la deuda de las empresas tecnológicas, lo que a su vez incrementa la rentabilidad de los bonos del Estado.
Carol Schleif, estratega jefe de mercado de BMO Wealth Management, afirmó que los mercados de bonos llevaban semanas dando señales de que podrían ser necesarios tipos de interés más altos.
Si bien el aumento de los costos de endeudamiento ha sido «ordenado» este año, en lugar de repentino, dijo que las tasas podrían mantenerse elevadas si las tensiones geopolíticas y los altos precios de la energía siguen siendo «un tema central».